保利地产(600048.CN)

两融透析:市场缩量震荡 TMT板块融资盘流入明显

时间:20-05-18 07:56    来源:金融界

提要:两市融资余额上周五约为上周五约为10543亿元,较前周净流入约133亿元。融资盘持续流入,市场缩量震荡。开仓力度下降,TMT板块融资盘流入居前,融券再创新高,市场分歧加大。大盘短期维持盘局,投资者可转向防御配置,关注军工、水泥和食品、粮食板块的行业龙头个股。

一、融资盘持续流入,市场缩量震荡

上周沪指下跌0.93%,创业板持平,两融股票加权价格指数跌0.82%,日均成交金额较前周减少10%。两市融资余额至上周五约为10543亿元,较前周净流入约133亿元,增幅约为1.3%,其中沪市融资盘净流入50亿元,深市净流入约83亿元。周一、周二合计净流入91亿元,周三、周四合计净流入48亿元,周五转为净流出6亿元。

节后首周融资盘回流193亿元,上周继续回流133亿元,累计回流已达327亿元。北上资金节后净流入69亿元。上期本栏提到:“节前避险流出,节后全面回流,融资市场进入加仓周期。多板块轮涨,5G芯片、数字货币、水泥、食品等板块的龙头股个股,投资者可继续关注。”但上周成交量并未上升,市场积极之余带有相当的谨慎。

上周中小创和科创板市场表现较强,以国产替代为核心的芯片类及TMT板块个股吸引市场人气,中芯国际回归科创板成为焦点事件。华为概念相关的通讯设备和软件服务及封测类股票也表现活跃。另外食品饮料板块和医疗保健类的龙头个股也保持较好的上升趋势。

不过上周中小创指数已接近三月高位,两市大盘缩量,融资市场的交易频率较前周降低,没有延续上周逐渐升温的市场情绪。外围气氛也有所转弱,A股市场观望态度有所上升,等待消息面的进一步明朗。短期维持箱体震荡格局。

上周的平均维保日均在275%,较前周基本相同,总体处安全线和盈利线上。在此线上,融资盘容易缓步提升。今年一季度的融资余额峰值在3月10日的11132亿元,2018年的峰值在1月底的10784亿元,1.1万亿元是2015年后的峰值区域。上周五的余额是1.05万亿,离峰值区域不远,如果没有一波放量上涨的波段行情,估计再次见顶回落。

二、开仓力度下降,融券再创新高

上周融资买入额为2797亿元,日均值为559亿元,较前周日均值下降14.6%。融资买入占成交比为9%,较前周的9.5%有所回落。融资买入额占融资余额比为5.4%,较前周的6.4%有所回落。热点局限在科技类个股和部份消费类龙头,市场整体热度有所下降,融资盘开仓力度减弱。

上周偿还额为2664亿元,日均值为532亿元,较前周日均值下降9.8%。偿还值处于今年以来的较低的水平,持仓为主,对后市有乐观期待。

上周融资买入与偿还额合计约为5461亿元,日均值较前周下降12.3%,与大盘日均成交降幅的10%要大些,融资市场的热度有所下降。

与上周四的融资余额10216亿元比较,周换手率为52%,较前周的61%回落明显,人气仍处活跃状态,但总体攻击能量减弱。.

与两市的周成交金额31031元相比,上周融资交易占比为17.6%,较前周的18%有所下降..

上周五融券余额约为248亿元,较前周增加近15亿元,再创新高.

三、TMT板块融资盘流入居前

上周融资盘净流入居前的是:电子22.38亿元,软件服务9.75亿元,通信设备8.47亿元,地产8.03亿元,芯片7.43亿元,医药化学6.15亿元,科创6.08亿元,医疗服务5.92亿元,医药生物5.87亿元,机械5.62亿元,化工5.13亿元,农业4.98亿元

上周个股融资盘净流入居前的是:牧原股份6.69亿元,恒瑞医药3.51亿元,省广集团3.11亿元,万科2.65亿元,中科曙光2.45亿元,宁德时代2.29亿元,中环股份2.25亿元,保利地产(600048)2.17亿元,东华软件2.15亿元,天风证券2.04亿元,航锦科技1.99亿元,华天科技1.9亿元,闻泰科技1.83亿元,贵州茅台1.82亿元,兆易创新1.76亿元

四、后市研判

大盘短期维持盘局,投资者可转向防御性配置,关注军工、水泥和食品、粮食板块的行业龙头个股。